삼성자산운용 이 전세계 최초로 변동성 관리 기반의 조건부 커버드콜 ETF를 선보인다.
회사는 11일, 미국 대표 지수 S&P500을 추종하면서 변동성이 확대되는 장세에서만 커버드콜 전략을 수행하는 ‘KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜 ETF’를 오는 12일 상장한다고 밝혔다.
이번 상품은 일반적인 상황에서는 S&P500 지수를 100% 추종하되, 시장 변동성이 커질 때만 콜옵션 매도를 전략적으로 집행하는 점이 특징이다.
변동성 확대 판단 기준은 변동성지수(VIX)와 VIX 선물 시장 구조다. VIX가 직전 20일 평균치를 상회하고, 단기 변동성이 장기보다 높은 ‘백워데이션’ 현상이 나타나면 콜옵션 매도 비중을 늘린다.
반대로 변동성 확대 신호가 없을 경우 콜옵션 매도 비중은 0%로 유지된다.
이 전략은 변동성이 커질수록 높아지는 옵션 프리미엄을 활용해 장기적으로 안정적인 수익을 추구한다.
특히 KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜은 시세 차익과 배당수익을 함께 노릴 수 있는 월배당형 ETF로, S&P500 편입 종목에서 발생하는 배당금과 분기별 옵션 프리미엄을 종합해 매월 배당을 지급한다.
투자 접근성도 높다. 퇴직연금(DC·IRP) 계좌에서 70%까지, 개인연금 계좌에서는 100%까지 투자 가능하다.
삼성자산운용은 해당 ETF가 변동성 확대 구간에서도 안정적인 장기투자를 원하는 투자자들에게 적합하다고 설명했다.
송아현 삼성자산운용 매니저는 “여전히 미국 증시에는 정책적, 지정학적 리스크 등 변동성 확대 요소가 남아있다”며 “잠재되어 있는 변동성까지 기회로 삼는 KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜로 스마트하게 장기투자하기를 추천한다”고 말했다.
이어 “전세계 최초로 변동성을 기회로 삼는 조건부 커버드콜 ETF를 선보인 것처럼 앞으로도 투자자의 스마트한 장기투자를 위해 다양한 상품을 출시할 수 있도록 노력하겠다”고 덧붙였다.
배동현([email protected]) 기사제보
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