이차전지주 반등 이끈 미국 ESS 시장, 반도체 급락 속 엇갈린 흐름

코스피 급락 속 이차전지 ‘한줄기 빛’이라는 기대감 속에서 국내 주요 이차전지 종목들이 대형 반도체 종목과 정반대의 주가 흐름을 나타냈다. 대형 반도체 종목들이 이달 들어 두 자릿수 하락률을 기록하며 후퇴한 것과 대조적으로 주요 배터리 기업들은 미국 에너지저장장치(ESS) 시장의 공급망 재편 기대에 힘입어 뚜렷한 오름세를 보였다.

반도체주 하락세와 이차전지주의 엇갈린 주가 흐름

코스피가 지수 조정을 겪는 동안 반도체 대표 종목들이 급락한 반면 국내 주요 배터리 관련주는 가파른 상승세를 나타냈다. 지수가 밀려나는 국면에서 기술주 전반으로 매도세가 번졌으나, 이차전지 업종은 개별 호재에 반응하며 반등 흐름을 이어갔다.

코스피 급락 속 이차전지 ‘한줄기 빛’이라는 주제가 주목받고 있다. 이차전지 업종은 개별 호재에 반응하며 반등 흐름을 이어갔다.

2026년 10월 20일 한국거래소에 따르면 SK하이닉스는 10월 초부터 지난 19일까지 28.1% 하락했다(한국거래소, 2026). 같은 기간 반도체 지주회사 성격의 SK스퀘어는 31.5% 내렸고, 삼성전자 역시 18.8% 떨어지며 반도체 주요 종목군이 일제히 직격탄을 맞았다. 반면 배터리 완성업체인 LG에너지솔루션은 21% 올랐고, 삼성SDI도 15%의 상승률을 기록했다.

이달 증시에서는 반도체와 배터리 업종 간 극명한 수익률 격차가 확인됐다.

표: 10월 초~19일 주요 반도체 및 배터리 종목 주가 등락률 비교

출처: 한국거래소(2026년 10월 20일 발표 기준)

과거 증시에서 코스피 소폭 상승 국면을 함께 이끌었던 양대 기술주 축이 이번 하락장에서는 정반대의 행보를 보였다.

중국 업체의 미국 ESS 사업 철수 전망과 반사이익 기대

국내 배터리 제조사들은 미국 에너지저장장치(ESS) 시장을 장악해 온 중국 경쟁사들의 철수 전망에 따라 강력한 반사이익 수혜주로 부상했다. ESS란 전력 계통에서 생산된 전기를 저장했다가 전력 부족이나 비상 상황 시 방전해 효율을 높이는 대규모 전력 저장 시스템을 말한다.

19일 국내 이차전지주는 일제히 강세로 정규장 거래를 마쳤다. 대만 언론을 통해 과거 미국 ESS 시장을 지배하던 중국 기업들이 올해 들어 대부분 미국 사업에서 물러날 것이라는 관측이 제기된 영향이다. 현지 공급망 재편 속에서 중국 업체들의 빈자리를 국내 배터리 기업들이 채울 것이라는 시장의 기대가 매수세를 자극했다.

전기차 수요 회복 속도에 대한 불확실성이 상존함에도 불구하고, 전력망 확충에 따른 ESS 설비 수요가 국내 기업들의 실적 완충재 역할을 할 것이라는 분석이 주가를 뒷받침했다.

증권가의 시각, 이차전지 목표주가 잇단 상향 배경

국내 증권사들은 반도체 종목에 대해 신중한 접근을 권고하면서도 이차전지 종목에 대해서는 ESS 사업 확대를 근거로 목표주가를 일제히 올려 잡았다. 반도체 대표 종목들의 추가 매수 시점을 신중히 판단해야 한다는 조언과 달리, 배터리 업종에 대해서는 뚜렷한 눈높이 상향이 이뤄졌다.

메리츠증권은 LG에너지솔루션의 목표주가를 기존 44만원에서 51만원으로 15.9% 상향 조정했다. 노우호 메리츠증권 애널리스트는 "2026년 연중 지정학적 리스크, 에너지 대전환 영향으로 인해 전력 인프라 수요는 꾸준할 전망"이라며 "LG에너지솔루션은 테슬라향 원통형 전지 출하량 증가와 ESS 제조업체로의 변모를 통해 산업 평균 성장률을 웃돌 수 있다"고 밝혔다. 앞서 제조원가와 수익성 확보를 위해 LG에너지솔루션의 효율화 전략이 거론되던 상황에서 ESS 기반 사업 다각화가 핵심 동력으로 평가받았다.

신한투자증권 역시 삼성SDI의 목표주가를 종전 62만원에서 74만원으로 19.4% 올려 제시했다. 전기차 배터리 수요 회복세가 더디더라도 미국 ESS 시장 성장과 현지 생산 확대가 실적 개선을 견인할 것이라는 관측이다. 이진명 신한투자증권 애널리스트는 "ESS는 국내 이연 물량과 미국 출하 확대로 고성장할 전망"이라며 "4분기 미국 리튬인산철(LFP) 배터리 양산과 첨단제조생산세액공제(AMPC) 확대가 성장을 이끌 것"이라고 설명했다.

단기 차익 실현 매물 출회에 따른 주가 조정

단기간에 급격한 주가 반등을 이뤄낸 배터리 종목들은 차익 실현 매물이 쏟아지며 20일 정규장에서 일시적인 숨고르기에 들어갔다. 가파른 단기 급등에 따른 가격 부담이 가중되자 기관과 개인 투자자의 이익 실현 움직임이 나타난 결과다.

20일 오후 2시 45분 기준 LG에너지솔루션은 전 거래일보다 3.36% 하락한 41만7500원에 거래됐다. 같은 시각 삼성SDI 역시 전 거래일 대비 4.39% 내린 주가 흐름을 나타내며 숨을 고르는 모습을 보였다.

증권가에서는 단기 가격 변동성에도 불구하고 미국 현지 ESS 생산 역량과 북미 공급망 선점 여부가 향후 주가 방향성을 결정짓는 주요 변수가 될 것으로 내다봤다.