SK온 재무구조 개선 나선다…SK이노베이션, 자회사 통합 결정

SK이노베이션이 전기차 배터리 자회사 SK온 과 윤활유·액침냉각 자회사 SK엔무브를 합병한다.

이번 합병은 SK온 의 재무구조를 개선하고, 그룹 전체의 리밸런싱 전략을 본격화하기 위한 조치로 풀이된다.

SK온은 최근 수요 정체에 따른 전기차 캐즘 여파로 1조원이 넘는 영업손실을 기록하며 재무적 압박을 받아왔다.

SK온은 30일 이사회를 통해 SK엔무브를 흡수합병하기로 결정했으며, 합병법인은 오는 11월 1일 공식 출범한다.

양사는 기술 및 사업 시너지를 통해 전기차 배터리 경쟁력을 높인다는 계획이다.

SK온의 배터리 기술과 SK엔무브의 액침냉각, HVAC 기술이 융합되면 열관리 솔루션 강화는 물론 안정성 향상에도 기여할 수 있다.

재무 개선 효과도 빠르게 나타날 전망이다.

SK온은 이번 합병으로 자본금 약 1조7000억원, 상각 전 영업이익(EBITDA) 약 8000억원 수준의 효과를 기대하고 있다.

SK엔무브는 이미 3년 연속 1조원 규모의 영업이익을 기록해온 그룹 내 대표 캐시카우다.

SK이노베이션은 이와 함께 총 8조원 규모의 자본 확충에도 나섰다.

SK이노베이션은 제3자 유상증자 2조원, 영구채 7000억원을 포함해 SK온 2조원, SKIET 3000억원 유상증자 등을 추진하고 있으며, 연말까지 추가로 3조원을 확보해 총 8조원을 마련할 계획이다.

이 자금은 운영자금 확보 및 SK온 우선주 매입, 비핵심 자산 매각 등에 활용될 예정이다.

SK㈜도 4000억원을 직접 출자하며, 1조6000억원 규모의 제3자 유상증자에 대해 주가수익스와프(PRS) 계약을 체결한다.

SK이노베이션은 이 자금으로 재무투자자(FI)가 보유한 SK온 우선주를 전량 3조5880억원에 매입할 예정이다.

이번 합병은 단순한 자본 결합을 넘어 SK이노베이션의 미래 전략에도 중요한 전환점이다.

장용호 SK이노베이션 총괄사장은 “안정적 재무구조를 기반으로 수익성과 성장성을 모두 갖춘 SK이노베이션으로 거듭날 것”이라며 “이를 통해 기업가치를 제고하고 주주이익을 적극 확대해 나가겠다”고 강조했다.

SK이노베이션은 석유·화학, LNG·전력, 배터리, 에너지솔루션 등 핵심 사업 중심의 통합 에너지 포트폴리오 구축을 목표로 2030년까지 EBITDA 20조원, 순차입금 20조원 미만 유지를 선언한 상태다.

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배동현([email protected]) 기사제보